Upplåningsstrategi

Swedbanks stora inlåningsbas ligger till grund för koncernens finansiering och utöver inlåningen ska koncernen strategiskt använda emission av skuldinstrument för att täcka övriga finansieringsbehov. Swedbanks huvudsakliga emission av skulder sker genom säkerställda obligationer. Swedbank har ett begränsat behov av senior finansiering i sin affärsverksamhet men emitterar Senior icke-säkerställd och Senior oprioriterad skuld för att säkerställa att banken har tillräckligt med godtagbara instrument enligt regelverket. Swedbank emitterar kapitalinstrument för att uppfylla kapitalkraven. Swedbank ger också ut certifikat för att uppnå finansiering på de kortfristiga marknaderna, enbart i syfte att hantera likviditeteten.

Koncernens finansieringsstrategi bygger på tre kvalitativa mål: diversifiering, åtagande och proaktivitet. För att bygga en sund struktur ska finansieringen diversifieras utifrån långfristiga och kortfristiga skulder, användande av hållbara obligationer och privata placeringar, förfalloprofil, geografi och valutafördelning, samtidigt som finansieringens kostnadseffektivitet säkerställs. Finansieringen ska ta hänsyn till tillgångssidan i balansräkningen och de olika produkter som banken erbjuder.

Upplåningsstrategin verkställs genom Swedbanks upplåningsplan. Finansieringsplanen är baserad på balansräkningens utveckling, förfalloprofilen för emitterade skulder och relevanta regulatoriska krav, t.ex. Net Stable Funding Ration (NSFR) och MREL. På grund av detta övervakas finansieringsplanen noga och kan ändras under året beroende på till exempel in- eller utflöden av inlåning och utlåningstillväxt.

Koncernens finansiering ska också stödja Swedbanks övergripande hållbarhetsstrategi genom att vara en aktiv emittent av gröna, sociala och hållbara obligationer.

Likviditetsriskhantering

Grunden för hanteringen av likviditetsrisk ligger i Swedbanks riskaptit, fastställd av styrelsen. Riskaptiten hanteras genom tre likviditetsriskmått: överlevnadshorisont, likviditetstäckningskvot (LCR) och nettofinansieringskvot (NSFR).

Swedbanks interna mått för att begränsa och hantera likviditetsrisk är överlevnadshorisonten, ett stresstest som mäter hur länge banken kan möta sina avtalsenliga kassaflöden med begränsad eller ingen tillgång till kapitalmarknadsfinansiering och andra stressfaktorer, inklusive insättningsuttag. Mätningen förutsätter att banken kan pantsätta eller sälja tillgångar av hög kvalitet hos centralbanker och/eller utnyttja sin likviditet på konton i centralbanker. Värdepapper med låg kreditvärdighet eller egna emitterade obligationer ingår inte. Swedbanks styrelse har fastställt sin riskaptit baserat på en minimigräns för överlevnadshorisonten för koncernen.

Dessutom är de regulatoriska likviditetsriskmåtten LCR och NSFR en del av Swedbanks riskaptit och därmed viktiga för styrning och hantering av finansiering och likviditet och är en del av utformningen av finansieringsplanen. LCR är en kortsiktig likviditetskvot som syftar till att säkerställa likviditet i en bank under 30 dagar i svår stress. NSFR är mer ett strukturellt förhållande som balanserar stabil finansiering och illikvida tillgångar för att säkerställa en långsiktig lönsamhet för affärsmodellen.