Interbank Offered Rates (IBOR) är referensräntor som baseras på de räntor som banker använder när de lånar ut till varandra. Referensräntor fungerar som riktmärken för prissättningen av finansiella kontrakt och produkter och spelar en viktig roll för en välfungerande finansmarknad. Under de kommande åren kommer IBOR:er att fasas ut och ersättas av riskfria referensräntor (RFR:er).

Gemensamt för de riskfria räntorna är att de baseras på faktiska transaktioner och är retrospektiva. Dessutom saknar de löptider, så de har ingen kreditrisk. Tillsammans gör dessa egenskaper RFR:er mer trovärdiga än IBOR:er.

Efter den globala finanskrisen 2007-2009 identifierades ett antal brister relaterade till IBOR:er. Specifikt utgick priserna från de deltagande bankernas professionella bedömningar snarare än från faktiska transaktioner, och de underliggande transaktionsuppgifterna var ibland bristfälliga. Användningen av IBOR innebar också en risk för att räntesättningsprocessen skulle kunna manipuleras. Följaktligen avböjde IBORs trovärdighet under perioden. Som ett resultat skärpte myndigheterna kraven på intern kontroll. Dessutom ökade de rättsliga påföljderna för IBOR och bankerna blev därmed mindre villiga att ta ansvar för IBOR.

Efterfrågan på riskfria referensräntor började öka – från marknadsaktörer i allmänhet, men särskilt från derivatmarknaden. En reform av prissättningsprocessen ansågs nödvändig och arbetet med att utveckla alternativ till IBOR:er påbörjades. En internationell översikt över referensräntorna ledde till utvecklingen av alternativa riskfria referensräntor.

Referensräntereformen drivs av marknaden, vilket innebär att övergången sker i olika takt i olika länder och att de nya riskfria referensräntorna kan definieras på olika sätt.

Liborräntor (GBP, USD, CHF, EUR, JPY) upphörde att existera den 31 december 2021 (förutom för USD Libor på 1, 3, 6 och 12 miljoner, som upphörde i juni 2023). EONIA upphörde att existera den 3 januari 2022.

Andra IBOR som EURIBOR, STIBOR, NIBOR och CIBOR fortsätter att publiceras. Och för dessa referensräntor finns för närvarande inget beslut om upphörande. De nya riskfria referensräntorna i ovanstående valutor publiceras dock och kan användas parallellt med befintliga IBOR:er.

Det är viktigt att vara medveten om att utfasningen av IBOR:er kan ha både ekonomiska och operativa konsekvenser för en organisation. Därför rekommenderar vi på Swedbank att du som kund skaffar dig en förståelse för om och hur övergången kan påverka dig eller din verksamhet. Vi rekommenderar att du identifierar:

• om du har några exponeringar mot IBOR:er
• vilka referensräntor som kommer att användas, enligt gällande avtal, när IBOR inte längre gäller

Vid köp av nya finansiella produkter ska en av de befintliga riskfria räntorna användas. Om någon av produkterna använder IBOR som ännu inte upphört är det en god idé att identifiera vilken kurs som kommer att användas när IBOR upphör att existera.

Swedbank har som stor fullservicebank använt IBOR i våra utlånings-, spar- och investeringsprodukter samt i våra interna processer.

Vi arbetar kontinuerligt med att identifiera, samordna och följa upp relevanta aktiviteter för att säkerställa att våra kunder upplever en smidig övergång från IBOR till alternativa räntor.

Banken har anpassat sig till de nya referensräntorna i relevanta finansiella produkter och delar av vår verksamhet och kommer att underlätta användningen av nya riskfria räntor när de blir tillgängliga.

Kommunikation med berörda kunder sker löpande. Om du har några frågor om övergången är du välkommen att kontakta din kundansvarige.